德国基金尽调清单：管理人、策略、存托、流动性与份额逐项核验

核心判断：基金尽调清单应把“谁管理、按什么规则投资、资产由谁监督、如何估值、何时能退出、付多少费用和持有哪一份额”转成证据字段。清单不产生自动评分；关键资料缺失时，正确输出是暂停或升级，而不是用主观印象补分。

模块一：产品与监管身份

填写基金、子基金、份额完整名称、ISIN、法律形式、注册地、UCITS或AIF身份、管理公司和官方登记链接。将KID、招募说明书、账户订单与数据库逐项比对。

记录查询日期、状态和原属国主管机构。若德国销售依赖跨境通知，保存分销商书面确认。品牌、域名或交易所代码不作为独立的监管证明。

摘录投资目标、允许和禁止资产、地区行业、集中度、杠杆、衍生品、对手方、证券借贷和基准。每项注明文件页码，区分硬性限制、正常目标和管理人当前观点。

将基金底层暴露与个人收入、企业主营业务或家族实业合并，识别重复风险。无法穿透的资产单独列示。风险结论不能只来自KID总指标。

列出管理团队、关键人员、治理、风险合规、估值、存托、审计师、行政管理人和重要外包。核对各法律实体与集团关系，记录最近变更及业务连续性安排。

检查净值频率、价格来源、模型资产、错误净值、现金监督和次级托管。要求管理人解释重大运营事件。企业和家族可安排现场或视频尽调，个人则使用正式报告与监管信息。

填写申购赎回频率、通知截止、定价点、结算、最低金额、锁定、队列、摆动定价、稀释调整和暂停条件。ETF另加交易场所、价差和做市资料。

模拟正常、市场压力和基金暂停三种现金路径，比较目标付款日期。AIF资本通知与未调用承诺也进入现金表。不能用“每日开放”四个字代替完整时间线。

记录申赎、持续、业绩、组合交易、平台、顾问、托管和外汇成本，并标明是否已含净值。核对累积或分配、币种、对冲、零售或机构资格及最低金额。

附上基金税务分类来源、持有人、成本记录和所需凭证。税务优惠仅在专业确认后进入模型。比较其他份额时同时考虑转换、交易和运营后果。

清单结尾列出未解决事项、责任人、截止日、风险接受和批准人。结论写明基金在何种条件下符合哪个资金池，不使用笼统“通过”。重大例外设置复核期限。

购买后按月或季度跟踪规模、风险、费用、流动性和人员，按年更新全套文件。触发事件包括策略或条款修订、经理和存托变更、赎回限制及资料缺失。尽调在持有期持续，而非签字后结束。

清单每个字段应链接到当期官方登记或基金正式文件并注明责任人；缺失、冲突和未经验证的管理人陈述必须单独显示。

工具不替使用者评定基金价值、给出申购结论或替代投资、合规、法律、会计和税务审批。